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UniSa - IRIS Institutional Research Information System
The paper investigates the effect of model uncertainty on multivariate
volatility prediction. Our aim is twofold. First, by means of a Monte Carlo simulation,
we assess the accuracy of different techniques in estimating the combination
weights assigned to each candidate model. Second, in order to investigate the economic
profitability of forecast combination, we present the results of an application
to the optimization of a portfolio of US stock returns. Our main finding is that, for
both real and simulated data, the results are highly sensitive not only to the choice
of the model but also to the specific combination procedure being used.
A comparison of different procedures for combining high-dimensional multivariate volatility forecasts
The paper investigates the effect of model uncertainty on multivariate
volatility prediction. Our aim is twofold. First, by means of a Monte Carlo simulation,
we assess the accuracy of different techniques in estimating the combination
weights assigned to each candidate model. Second, in order to investigate the economic
profitability of forecast combination, we present the results of an application
to the optimization of a portfolio of US stock returns. Our main finding is that, for
both real and simulated data, the results are highly sensitive not only to the choice
of the model but also to the specific combination procedure being used.
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Utilizza questo identificativo per citare o creare un link a questo documento: http://hdl.handle.net/11386/4655011
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simulazione ASN
Il report seguente simula gli indicatori relativi alla propria produzione scientifica in relazione alle soglie ASN 2021-2023 del proprio SC/SSD. Si ricorda che il superamento dei valori soglia (almeno 2 su 3) è requisito necessario ma non sufficiente al conseguimento dell'abilitazione. La simulazione si basa sui dati IRIS e sugli indicatori bibliometrici alla data indicata e non tiene conto di eventuali periodi di congedo obbligatorio, che in sede di domanda ASN danno diritto a incrementi percentuali dei valori. La simulazione può differire dall'esito di un’eventuale domanda ASN sia per errori di catalogazione e/o dati mancanti in IRIS, sia per la variabilità dei dati bibliometrici nel tempo. Si consideri che Anvur calcola i valori degli indicatori all'ultima data utile per la presentazione delle domande.
La presente simulazione è stata realizzata sulla base delle specifiche raccolte sul tavolo ER del Focus Group IRIS coordinato dall’Università di Modena e Reggio Emilia e delle regole riportate nel DM 589/2018 e allegata Tabella A. Cineca, l’Università di Modena e Reggio Emilia e il Focus Group IRIS non si assumono alcuna responsabilità in merito all’uso che il diretto interessato o terzi faranno della simulazione. Si specifica inoltre che la simulazione contiene calcoli effettuati con dati e algoritmi di pubblico dominio e deve quindi essere considerata come un mero ausilio al calcolo svolgibile manualmente o con strumenti equivalenti.