Dynamic component models for forecasting trading volumes

Abstract We propose a new class of models for high-frequency trading volumes. Namely we consider a component model where the long-run dynamics are based on a Heterogeneous MIDAS polynomial structure based on an additive cascade of MIDAS filters moving at different frequencies. The merits of the proposed approach are illustrated by means of an application to three stocks traded on the XETRA market characterised by different degrees of liquidity. Abstract Viene proposta una nuova classe di modelli per volumi azionari ad alta frequenza. In particolare viene proposto un modello a componenti dove le dinamiche di lungo periodo sono basate su una struttura polinomiale di tipo MIDAS costituita da una cascata additiva di filtri MIDAS che si muovono a diverse frequenze. I vantaggi dell’approccio proposto vengono illustrati attraverso una applicazione a tre azioni contrattate sul mercato XETRA e caratterizzate da diversi livelli di liquidità.